El ratio de tesorería es una cifra fundamental para cualquier empresa. Se trata de un indicador financiero o KPI (Key Performance Indicators) que permite conocer el estado financiero de una empresa.
En este artículo te explicamos al detalle este concepto y los motivos por lo que resulta tan importante para tu compañía.
¿Qué es el ratio de tesorería?
Empecemos por el principio, definiendo el concepto económico de ratio de tesorería (RT). Se trata de un dato numérico que mide la capacidad de la compañía de hacer frente al pago de sus obligaciones a corto plazo.
Es decir, calcula los activos disponibles con los que se puede hacer frente a los pagos inmediatos. Es un parámetro perfecto para conocer la salud financiera de la empresa de forma inmediata y saber si podrá mantenerse al día de todos los pagos que vencen en ese periodo tan corto de tiempo.
Este tiempo es definido de manera aleatoria aunque debes tener en cuenta que nunca es superior a un año.
También suele emplearse para realizar un cálculo entre el momento actual y el fin de año fiscal. En función del objetivo que se persigue se escoge un periodo de tiempo concreto para conocer el resultado de liquidez de la empresa.
¿Cómo se calcula el ratio de tesorería?
Para calcular el ratio de tesorería es imprescindible conocer todos los montantes que se incluyen en la fórmula:
- Activo disponible: es el activo corriente que puede emplearse para el pago. Destaca el saldo de caja y bancario, así como depósitos o fondos liquidables al momento.
- Realizable: son aquellas partidas cuyo cobro se efectuará en el corto plazo de tiempo sobre el que se aplica el cálculo. Facturas a cobrar, deudas con fecha de pago o inversiones temporales entre otras.
- Pasivo corriente: aquí se incluyen todas las deudas y pagos a los que tiene que hacer frente en ese periodo de tiempo elegido. Esto incluye a los proveedores y acreedores de la compañía o los salarios de los trabajadores.
Conocidos los conceptos del ratio de tesorería su fórmula será la siguiente:
Es importante que recuerdes que hay que usar el mismo periodo de tiempo, siempre inferior a un año, para calcular todos los montantes.
El resultado obtenido será el ratio para ese periodo de tiempo concreto.
¿Qué es el ratio de liquidez?
Resulta crucial no confundir el RT con el ratio de liquidez. Este indicador financiero también se calcula a corto plazo con una fórmula similar al de tesorería.
En este caso excluye el realizable para obtener el resultado. Solo importan el activo que está disponible en el momento, no los ingresos futuros.
¿Cuál es la diferencia entre el ratio de liquidez y el ratio de tesorería?
La coexistencia de estos dos indicadores tan similares tiene una razón específica. Aunque el de tesorería da una visión más real, ya que incluye todos los cobros y pagos del periodo, el de liquidez aporta una visión más conservadora.
Es decir, prevé la capacidad de la empresa ante la posibilidad de no recibir ninguno de los cobros comprometidos en ese tiempo.
Elegir uno u otro depende del objetivo perseguido, pero ambos son importantes para conocer la salud de tu negocio en el corto plazo.
¿A qué cifra debería acercarse el ratio de tesorería inmediata?
Conocidos el concepto llega el momento de centrarse en saber cuál es el ratio de tesorería ideal para tu compañía. El objetivo es quedarse lo más cerca posible del 1:
- Mayor que 2: aunque la salud financiera de la empresa es buena, dispone de un exceso de liquidez que no se está rentabilizando. Tendrás que pensar en invertir una parte del disponible para obtener más beneficios.
- Entre 1 y 2: es una buena cifra para mantener tu estrategia actual, podrás satisfacer tu pasivo sin problema y dispone de margen ante algún imprevisto.
- Entre 0,3 y 1: este valor implica la imposibilidad de hacer frente a las deudas a corto plazo. Es necesario que lleves a cabo alguna acción para redirigir la situación.
- Inferior a 0,3: te encuentras en una situación crítica y necesitas tomar medidas inmediatas para poder afrontar tu deuda a corto plazo.
El ratio de tesorería inmediata te permite conocer cómo podrás afrontar tus balances económicos en un corto periodo de tiempo.
Es decir, si puedes hacer frente a tus deudas (resultado de 1 o más) o tienes que realizar algún cambio (valor inferior a uno).
¿Cómo sanear tu tesorería?
Si estás en una situación difícil, es decir, tu ratio es inferior a uno, llega el momento de actuar. Esto implica tomar una serie de decisiones que te permitan corregir el resultado aumentado su valor a más de 1. Estas son algunas de las opciones que tienes:
- Plazos de cobro: reducir el tiempo de cobro te permite aumentar el realizable.
- Plazo de pago: aumentar el plazo de pago de las deudas sin caer en la morosidad (60 días).
- Venta de activos: dar salida a activos te ayudará a obtener liquidez.
Estos son los mecanismos principales, pero puede darse la situación de que el ratio a un año sea bueno (por ejemplo de 1,5), pero a seis meses resulte negativo (0,7) para estos casos existen otras opciones:
- Factoring: permite adelantar los cobros de los clientes.
- Confirming: los proveedores reciben los pagos a tiempo gracias a un crédito.
Ambas operaciones tienen un coste en intereses que debe incluirse en el ratio de un año, esto provocará que descienda algo y el de seis meses se coloque en 1.
Conclusión
Como puedes comprobar existen varias soluciones para hacer frente a una mala tesorería, tú decides cuál le conviene más a tu compañía.
El ratio de tesorería es un indicador financiero para el corto plazo. Gracias a él podrás conocer la salud de tu empresa y su capacidad para hacer frente a los pagos a corto plazo.
Recuerda que necesitas un resultado superior a 1 tras aplicar la fórmula, en caso contrario es el momento de tomar decisiones que ayuden a salvaguardar el futuro de tu negocio.
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